19 de junio de 2017
Resumen:
Este trabajo presenta los resultados de un análisis funcional de los precios de los índices Ibex 35, Dow Jones Industrial Average, DAX y Nasdaq desde su creación hasta diciembre 2016, con el objetivo de identificar patrones temporales que sirvan de guía y puedan incorporarse en el proceso de toma de decisiones de inversión. Se han identificado ciclos Kondratieff (44-60 años), ciclos Juglar (aproximadamente 9 años), Kitchin (aproximadamente 3.4 años), ciclos de 2 años, de 22-26 semanas, de 30 días naturales (también conocido como el ciclo Lunar) y de 3 días naturales en los cuatro mercados analizados; no se ha podido identificar el ciclo Kondratieff en el Ibex-35, debido a la falta de datos suficientes. Asimismo, la investigación demuestra que los resultados se mejoran
si se incorpora al modelo la posibilidad de variación del +/-10-30% en el periodo del movimiento cíclico. Por último, esta investigación explora la aplicación de los diagramas de fase para el análisis estacional, detectando como meses de cambio abril-junio y octubre-noviembre, conclusión que sería coherente con el patrón estacional “Sell-in-Mayand-Go-Away”.
Palabras clave: Patrones temporales, índices bursátiles, Kondratieff, Kuznets, Juglar, Kitchin, Principio de Variación, Ciclo Lunar, Análisis de Datos Funcionales, Diagramas de Fase
Cita:
A. Zatarain López-Sors (2017), Los ciclos en los mercados bursátiles: el factor temporal en la formación de los precios. Madrid (España).
